中國(guó)對(duì)鐵礦石市場(chǎng)影響力

     中國(guó)連續(xù)6年鐵礦石產(chǎn)量增長(zhǎng)

　　2006年，中國(guó)鐵礦石產(chǎn)量已連續(xù)第6年增長(zhǎng)，原礦產(chǎn)量達(dá)到5．88億t，與2005年產(chǎn)量4．21億t相比增長(zhǎng)了40％。這反映了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長(zhǎng)和過(guò)去幾年中國(guó)鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展。

　　城鎮(zhèn)化和工業(yè)化推動(dòng)中國(guó)鐵礦石消費(fèi)

　　中國(guó)城鎮(zhèn)化和工業(yè)化已成為全球鋼鐵工業(yè)增長(zhǎng)的新動(dòng)力，因此也成為鐵礦石消費(fèi)的主要推動(dòng)力量。與全球其他大多數(shù)地區(qū)相比，中國(guó)工業(yè)化規(guī)模和活力都表現(xiàn)突出。中國(guó)城鎮(zhèn)人口占國(guó)內(nèi)人口總數(shù)的39％左右，而農(nóng)村人口占61％左右，占GDP低於16％。中國(guó)城鎮(zhèn)化率低於工業(yè)化率52％的水平，並且遠(yuǎn)低於發(fā)達(dá)國(guó)家70％的平均水平，這表明中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程可能會(huì)加速。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，到2010年中國(guó)城鎮(zhèn)化率將達(dá)到47％，2020年達(dá)到55％～60％。隨著中國(guó)新城鎮(zhèn)的發(fā)展，在未來(lái)10年預(yù)計(jì)將會(huì)有超過(guò)2億農(nóng)村人口有望成為城鎮(zhèn)人口。

　　中國(guó)將繼續(xù)保持全球鐵礦石增長(zhǎng)火車(chē)頭地位

　　中國(guó)將繼續(xù)成為全球鐵礦石消費(fèi)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)，預(yù)計(jì)2009年全球鐵礦石消費(fèi)將達(dá)到20．35億t，其中中國(guó)消費(fèi)量將增加1．76億t，達(dá)到10．9億t。由於受到國(guó)內(nèi)高品位鐵礦石產(chǎn)量的限製，中國(guó)也將推動(dòng)鐵礦石海上貿(mào)易的增長(zhǎng)，2009年預(yù)計(jì)全球?qū)⒃黾?．85億t，達(dá)到8．98億t。預(yù)計(jì)2009年中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量將增加1．74億t，達(dá)到5億t。

　　中國(guó)鐵礦石品位低對(duì)於中國(guó)鐵礦石消費(fèi)量的估計(jì)是依據(jù)公開(kāi)的生鐵產(chǎn)量數(shù)據(jù)，而生鐵產(chǎn)量數(shù)據(jù)更多依賴的是鐵含量和產(chǎn)量，而不是鐵礦石產(chǎn)量和品位數(shù)據(jù)。該估計(jì)值假定生鐵中鐵含量為96％，進(jìn)口鐵礦石品位為64％，中國(guó)國(guó)內(nèi)鐵礦石品位約為30％。中國(guó)鐵礦石平均品位較為穩(wěn)定，但在緩慢下降。鐵礦石品位*低為12％，在一些高品位礦品位甚至可高達(dá)56％。因此在計(jì)算中，假設(shè)中國(guó)鐵礦石平均品位為46％。

　　中國(guó)國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)可能會(huì)比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)的更快

　　中國(guó)國(guó)內(nèi)蓬勃的鐵礦石行業(yè)可能在不遠(yuǎn)的將來(lái)會(huì)對(duì)進(jìn)口礦需求造成一定的負(fù)麵衝擊。為了確保中國(guó)鋼鐵工業(yè)獲得穩(wěn)定的鐵礦石供應(yīng)，中國(guó)目前采取了“兩條腿走路”戰(zhàn)略，即通過(guò)國(guó)內(nèi)擴(kuò)張和投資海外，而國(guó)內(nèi)擴(kuò)張已證明要比先前的估計(jì)略重要一些。由於中國(guó)鐵礦石生產(chǎn)多為低品位且無(wú)法滿足需求，因此進(jìn)口鐵礦石將會(huì)逐步成為中國(guó)鐵礦石供應(yīng)的支柱。

　　中國(guó)鐵礦石進(jìn)口將繼續(xù)增長(zhǎng)中國(guó)目前是全球*大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)。2006年中國(guó)進(jìn)口鐵礦石3．26億t，與2005年的2．75億t相比增長(zhǎng)了18％，占全球進(jìn)口總量的42％以上。目前進(jìn)口礦約占中國(guó)鐵礦石消費(fèi)量的54％（中國(guó)國(guó)內(nèi)低品位礦經(jīng)過(guò)修正），2005年這一數(shù)字為58％。2007年前8個(gè)月，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石超過(guò)2．5億t。中國(guó)鐵礦石進(jìn)口主要來(lái)自3個(gè)渠道：現(xiàn)貨市場(chǎng)，海外投資和合資，具有固定年度價(jià)格水平的長(zhǎng)期合同（首先項(xiàng)）。中國(guó)通過(guò)在如蒙古、非洲、印度和秘魯?shù)葒?guó)家的投資以實(shí)現(xiàn)海外投資多樣化。

　　2006年中國(guó)從澳大利亞進(jìn)口鐵礦石1．27億t

　　2006年，中國(guó)主要鐵礦石進(jìn)口來(lái)源包括澳大利亞1．27億t，巴西7600萬(wàn)t和印度7500萬(wàn)t。三大鐵礦石生產(chǎn)商CVRD、必和必拓和力拓認(rèn)為，中國(guó)巨大鋼鐵產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃導(dǎo)致鐵礦石需求顯著增長(zhǎng)，造成鐵礦石供應(yīng)出現(xiàn)短缺。儘管來(lái)自澳大利亞和巴西的供應(yīng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，但全球供應(yīng)的增加並不能滿足需求的增長(zhǎng)，因此中國(guó)不得不繼續(xù)依賴現(xiàn)貨市場(chǎng)。未來(lái)幾年，中國(guó)將繼續(xù)成為全球鐵礦石市場(chǎng)*重要的推動(dòng)力量。至少在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，鋼材需求將繼續(xù)增加，鐵礦石也將麵臨供應(yīng)短缺，但隨著中國(guó)國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量的增加，在短期內(nèi)中國(guó)鐵礦石進(jìn)口增長(zhǎng)速度可能會(huì)略有放緩。中國(guó)鐵礦石自給率可能僅略有下降。隨著中國(guó)國(guó)內(nèi)礦山開(kāi)采的大幅增加，2005～2006年中國(guó)鐵礦石自給率出現(xiàn)增加。雖然從一般觀點(diǎn)出發(fā)，這可能不會(huì)一直有利可圖，但目前高漲的鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格以及運(yùn)輸成本使得向當(dāng)?shù)劁撹F廠供應(yīng)國(guó)產(chǎn)鐵礦石具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格從2006年的50美元／t（CIF）暴漲到2007年9月份的超過(guò)155美元／t（品位為63．5％）。鐵礦石價(jià)格的大幅上漲主要是受中國(guó)需求強(qiáng)勁和澳大利亞港口擁堵的影響。亞洲需求強(qiáng)勁主要是由於鋼鐵行業(yè)的增長(zhǎng)推動(dòng)了對(duì)鐵礦石和煤需求的增加。2007年上半年全球鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)了8％，全球鐵礦石貿(mào)易量增加了10％，中國(guó)鋼材出口同比增長(zhǎng)了70％。

　　鐵礦石市場(chǎng)正變得更具吸引力，尤其是印度大部分出口是直接進(jìn)入中國(guó)現(xiàn)貨市場(chǎng)。隨著巴西至中國(guó)的海運(yùn)費(fèi)從2007年1月份的35～40美元／t增加到8月份的65～71美元／t，中國(guó)對(duì)於印度礦的需求將會(huì)進(jìn)一步增加。

　　雖然8月份鐵礦石價(jià)格暴漲20％以上，但2007年4～6月印度鐵礦石出口同比下降了9％左右，降至2200萬(wàn)t。然而，由於9月份國(guó)際鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格漲至155美元／t，損失可能在8月份得到彌補(bǔ)。2007年前7個(gè)月，中國(guó)從印度進(jìn)口鐵礦石超過(guò)5100萬(wàn)t。

　　全球粗鋼產(chǎn)量複合年均增長(zhǎng)率達(dá)到6．6％

　　2000～2006年，全球粗鋼產(chǎn)量複合年均增長(zhǎng)率達(dá)到驚人的6．6％，這與上個(gè)十年的緩慢增長(zhǎng)形成鮮明對(duì)比。2006年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到4．19億t，與2005年相比增加了6300萬(wàn)t，增幅達(dá)18％。在2005年下降0．6％之後，2006年全球其他地區(qū)（不含中國(guó)）粗鋼產(chǎn)量得到恢複，達(dá)到8．22億t，同比增長(zhǎng)了5．0％。全球41個(gè)主要生產(chǎn)國(guó)和地區(qū)（2006年占全球總產(chǎn)量的99％以上）生鐵產(chǎn)量強(qiáng)勁增長(zhǎng)了8．8％，達(dá)到4．62億t。在這一時(shí)期中國(guó)生鐵產(chǎn)量增加了3200萬(wàn)t，達(dá)到2．26億t，增幅為16．7％；而全球其他地區(qū)（不含中國(guó)）生鐵產(chǎn)量?jī)H增長(zhǎng)2．1％，達(dá)到2．36億t。中國(guó)已從鋼材淨(jìng)進(jìn)口國(guó)（2003年*高達(dá)3400萬(wàn)t）轉(zhuǎn)變?yōu)殇摬臏Q(jìng)出口國(guó)。2006年中國(guó)淨(jìng)出口鋼材3000萬(wàn)t，而2007年前7個(gè)月已同比增加160％，達(dá)到3500萬(wàn)t。中國(guó)不斷攀升的鋼鐵產(chǎn)量所帶來(lái)的鐵礦石需求增加，在新興工業(yè)經(jīng)濟(jì)體如印度、俄羅斯、巴西和中東地區(qū)等同樣也是如此。

　　6年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)了205％

　　據(jù)中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2001年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量為1．51億t。今年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到4．8億t左右，在6年的時(shí)間增長(zhǎng)了205％。中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)同時(shí)預(yù)計(jì)2010年粗鋼產(chǎn)量將達(dá)到5．4億t，生鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到4．7億t。

　　據(jù)中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2007年中國(guó)將生產(chǎn)鐵礦石7．12億t，與去年相比增長(zhǎng)22％。中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)表示，將采取3項(xiàng)措施保證鋼鐵工業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，即嚴(yán)格控製產(chǎn)能增長(zhǎng)速度，鼓勵(lì)和支持合並重組，鼓勵(lì)和支持變革。

　　儘管鐵礦石價(jià)格上漲，中國(guó)鋼廠利潤(rùn)空間越來(lái)越小，但中國(guó)對(duì)鐵礦石的需求持續(xù)增長(zhǎng)還是令人關(guān)注。過(guò)去的4年內(nèi)，鐵礦石年度合同價(jià)格幾乎一直以兩位數(shù)水平增長(zhǎng)，其中2005年大幅上漲71％。當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)也表明2008年鐵礦石價(jià)格也可能再次以兩位數(shù)增長(zhǎng)。

　　儘管成本增加，鋼鐵生產(chǎn)商利潤(rùn)仍達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平

　　尤其是對(duì)中國(guó)鋼鐵企業(yè)來(lái)講，鐵礦石價(jià)格的上漲使利潤(rùn)減少，但中國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)仍然非常強(qiáng)勁。據(jù)報(bào)道，今年前3個(gè)月中國(guó)前99家鋼鐵企業(yè)總利潤(rùn)達(dá)到345．3億元，與一年前相比暴漲了282％。在過(guò)去的3年，全球前10大鋼鐵生產(chǎn)商利潤(rùn)率出現(xiàn)高漲。2003～2006年，儘管全球前10大鋼鐵生產(chǎn)商合計(jì)粗鋼產(chǎn)量?jī)H增長(zhǎng)25％左右，但高的鋼材價(jià)格使得鋼鐵生產(chǎn)商年銷(xiāo)售額增長(zhǎng)1倍，淨(jìng)利潤(rùn)增長(zhǎng)4倍（以美元計(jì)）。從利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)看，紐柯、美國(guó)鋼鐵公司、安賽樂(lè)和新日鐵利潤(rùn)增長(zhǎng)均十分突出。

　　受鋼材高價(jià)格推動(dòng)，2004財(cái)年全球前10大鋼鐵生產(chǎn)商淨(jìng)收入同比暴漲321％，達(dá)到186．34億美元。儘管原材料和燃料成本增加顯著，但對(duì)於全球鋼鐵工業(yè)來(lái)講，從2004年開(kāi)始的3年利潤(rùn)增長(zhǎng)在10大鋼鐵生產(chǎn)商的財(cái)務(wù)報(bào)表中得以反映，2006年淨(jìng)收入增長(zhǎng)了425％，從2003年的44．25億美元增長(zhǎng)到2006年的233．24億美元。在過(guò)去的3年，全球前10大鋼鐵生產(chǎn)商淨(jìng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率排名前列的依次是紐柯（增長(zhǎng)2700％），安賽樂(lè)（增長(zhǎng)1200％），新日鐵（增長(zhǎng)714％），寶鋼（增長(zhǎng)268％）和美國(guó)鋼鐵公司（2003年淨(jìng)虧損4．20億美元，而2006年淨(jìng)利潤(rùn)卻達(dá)到13．74億美元）。

　　中國(guó)仍將繼續(xù)扮演核心角色中國(guó)仍將繼續(xù)在市場(chǎng)繁榮中扮演核心角色。中國(guó)需求的大幅增加對(duì)鐵礦石價(jià)格具有相當(dāng)大的影響力，中國(guó)工業(yè)化和城鎮(zhèn)化則成為增長(zhǎng)的動(dòng)力。尤其需要指出的是，中國(guó)仍處?kù)豆I(yè)化進(jìn)程中，同時(shí)有大量的農(nóng)村人口要轉(zhuǎn)移到城市。因此，中國(guó)計(jì)劃對(duì)飲水和廢水處理係統(tǒng)、電力等諸多基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行投資。僅僅中國(guó)需求的增長(zhǎng)還不足以保證鐵礦石價(jià)格的長(zhǎng)期上漲。這存在很多的不確定性因素，但中國(guó)無(wú)疑是一個(gè)主要影響因素。但除了中國(guó)之外，鐵礦石市場(chǎng)要持續(xù)保持強(qiáng)勁將是相當(dāng)困難的。因此，考慮到中國(guó)鐵礦石需求的穩(wěn)定和其他發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，儘管全球經(jīng)濟(jì)整體增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將放緩，但預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格仍將保持較高價(jià)位。儘管如此，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格仍將會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)，並且有時(shí)可能會(huì)波幅大一些。